财经

上市公司侵权,投资者如何索赔?

上市公司侵权行为,多数是大股东、控股股东的侵权行为。面对上市公司侵权,投资者应如何索赔?有哪些事项需要特别注意?我们一起来了解一下。

1、如何向控股股东、高管起诉维权?

当公司合法权益受到来自控股股东、高管的侵害,但公司不能合法正常行使权利,比如公司已被违规高管、控股股东所控制,此时,公司股东可代表公司进行起诉,这是《公司法》第151条所规定的股东诉讼。该条款规定了股东维权的两种诉讼途径,即“股东直接诉讼”和“股东派生诉讼”。不管是哪种方式,股东维护的都是公司利益,而不是股东自身利益。这两种途径的区别在于,股东直接诉讼是以公司为原告,侵权的高管为被告;股东派生诉讼是在股东履行书面请求前置程序的情况下,公司仍拒不提起诉讼,股东可作为形式原告,代公司向侵权的高管提起诉讼,公司在股东派生诉讼案件中,法律地位一般被列为第三人。

2、对不正当关联交易如何维权?

对于不正当的关联交易,投资者要勇敢地说“不”。

第一,充分行使质询权和投票权。关联交易在达到一定额度时,必须提交股东大会由非关联股东表决。因此,当面对不正当的关联交易时,中小股东可向董事会和管理层进行质询,要求其作出合理解释,并且可在股东大会上投反对票,用投票权发声。

第二,积极利用独董制度发声。根据现行规则,重大的关联交易在董事会审议之前,要求独立董事必须就此发表意见。因此,关注关联交易的中小股东可以通过独立董事将意见表达出来。

第三,诉讼维权。《公司法》第21条规定,公司控股股东、实际控制人、董事监事、高级管理人员不得利用关联关系损害公司利益。如果因此给公司造成损失,应当承担赔偿责任。投资者在证据充分的情况下,可对相关人员提起诉讼,要求其赔偿损失。

3、对于上市公司违规担保,投资者如何维权?

上市公司违规担保,一般表现为未履行或未全面履行审议程序、未进行信息披露等,投资者按照虚假陈述部分相关内容进行维权。

此外,2019年最高法发布《全国法院民商事审判工作会议纪要》,肯定了上市公司公告及决策程序必要性,即意味着上市公司“被”违规担保的,实践中或将被认定为无效。这也是保护上市公司和投资者利益的一项重要举措。

4、对于上市公司相关行为人违反承诺的,投资者应该注意哪些事项?

行为人违反承诺的,可能会受到监管部门行政处罚或者行政监管措施,同时可能也要向其他中小投资者承担民事责任。

从法律性质上进行分析,行为人违反承诺可能属于以下三种情形:虚假陈述、内幕交易(或操纵市场)、合同违约。那么相应的,行为人要承担什么样的民事责任,可能也会有所区别。

上市公司及其有关责任人公开违反承诺,同时也属于信息披露违规、构成虚假陈述的,其虚假陈述如果已被监管机构予以行政处罚,那么相应的,违反承诺行为人还需向投资者承担赔偿责任。具体维权可查阅本系列虚假陈述投资者维权部分的相关内容。

违反合同性质的违背承诺,法律上来说,即构成违约。对违约者如何追究民事责任,需遵循《合同法》有关规则。而违约责任具体在证券市场个案中如何量化、因果关系如何认定,实践中还存在一定难度。

此外,在实践中,也存在同一个违反承诺的行为,可能既构成违约,也属于侵权。对违约责任、侵权责任存在竞合的案件,权利人可结合自身的情况,从中选择对自己有利的角度来主张合法权利。

结语:通过本系列二十篇文章的介绍,我们向广大投资者系统讲解了投资者知权、行权、侵权、维权方面主要内容,其中知权是基础,行权要恰当,侵权敢说“不”,维权要及时。希望广大投资者不断提升权利意识,充分利用法律武器保护好自身合法权益。


【责任编辑:欧阳雪】

政府投资基金迎精细化管理,国家层面首次确立投向评价体系

一“规”一“评”两份重磅文件同时落地,标志着我国政府投资基金从粗放式管理向精细化管理转变。国家发展改革委联合财政部、科技部、工业和信息化部发布《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法(试行)》,同时国家发展改革委单独印发《政府投资基金投向评价管理办法(试行)》。这两份文件是政府投资基金领域在投向操作方面首次迎来国家层面的系统性指导和管理政策,为12

中国金融结构历史性转折,首席经济学家把脉十五五机遇

上海北外滩的智慧碰撞,揭示了中国经济从间接融资到直接融资的关键转变,以及AI、新能源等新质生产力背后的投资逻辑。1月10日至11日,2026年中国首席经济学家论坛年会在上海虹口北外滩举行。本次年会以“棋至中局:承前启后建设强国”为主题,汇聚了来自海内外一流银行、证券、基金、保险、投行、资管等机构的50余位首席经济学家,以及500多位政、产、学界专家。中国首

资本赛道鸣枪:AI巨头竞速上市,商业化价值迎来实战检验

智谱华章上市首日市值突破579亿港元,MiniMax公开发售超购1837倍,资本正以前所未有的热情拥抱AI企业,标志着行业从技术叙事转向商业验证的关键转折。2026年1月的资本市场迎来AI企业的集中挂牌潮。1月8日,智谱华章正式登陆港交所,成为港股首家以原创通用大模型为核心资产的上市企业,收盘市值达579亿港元。同日,AI大模型企业MiniMax公布定价结果,以每股

八项新政同日落地,发改委开年即冲刺稳经济

总规模近万亿元的“两新”补贴、基建投资和创投基金,与一份旨在打破地方保护的问题清单,在2025年的最后一天被同时摆上国家发展改革委的发布台。12月31日,国家发展改革委举行新闻发布会,国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超集中发布并解读了八项跨年政策。这些政策涵盖优化“两新”实施、扩大有效投资、建设全国统一大市场等多个关键领域,旨在做好今明两年政策衔接,为

2026年“两新”政策升级,625亿元消费红包提前下达

岁末年初,国家再次送出政策“大礼包”,既惠及千家万户的消费生活,又助推产业高端化、智能化、绿色化发展。国家发展改革委、财政部12月30日正式发布《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》,明确明年“两新”政策的具体实施细则和支持范围。与此同时,为满足元旦、春节消费旺季需求,两部门已提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新

数字人民币2.0时代启幕:2026年1月1日正式切换生息模式,跨境支付迎突破性重构

数字人民币发展迎来里程碑式变革。中国人民银行近日出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》(以下简称《行动方案》),明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。这一制度性调整标志着数字人民币将从数字现金时代全面迈入数字存款货币时代,货币层次从M0拓展至M1,成为全球首个明确具备计息属性的央

境外上市资金管理迎重磅新规:“一策四驱”为跨境资金流动松绑

中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《关于境内企业境外上市资金管理有关问题的通知》 ,旨在进一步便利境内企业在境外金融市场高效融资。新规从统一本外币管理、便利资金使用、简化管理程序和规范资金管理四大方面入手,被视为深化

万亿级“耐心资本”起航,国家创业投资引导基金正式启动

一场着眼于未来二十年的资本“长跑”正式发令,千亿财政资金化作“引子”,旨在撬动万亿社会资本,奔赴中国硬科技的最早期战场。12月26日,国家创业投资引导基金在各界期待中正式启动。同日,京津冀、长三角、粤港澳大湾区三只区域引导基金宣布设立并投入运行。在国家发展改革委召开的专题新闻发布会上,官方详细解读了这支“国家队”基金的运作蓝图。基金采用前所未有的20年超长存续期

虚拟货币监管升级,十三部门合力筑牢金融安全防线

虚拟货币交易炒作的生存空间正被加速压缩,多部门协同为金融安全筑起新防线。中国人民银行近期牵头召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议,公安部、中央网信办、中央金融办、最高人民法院、最高人民检察院等十三部门有关负责同志共同出席。这次高规格会议向市场传递出明确信号:我国将对虚拟货币交易炒作保持持续高压态势。会议明确指出,虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位,不具有法

央行MLF操作连续10个月加量续作,净投放突破1.1万亿元传递适度宽松信号

央行MLF操作窗口平稳开启,连续第十个月的加量续作,勾勒出货币政策适度宽松的坚定立场。12月24日,中国人民银行发布公告称,为保持银行体系流动性充裕,将于12月25日开展4000亿元中期借贷便利(MLF)操作。本月有3000亿元MLF到期,意味着净投放规模达1000亿元,这是央行连续第十个月加量续作MLF。此次操作采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式,期限为1年期。2025年全年,央

破立之间,改革攻坚激活经济新动能

法治硬约束取代政策软约束,靶向治疗的深化经济改革即将全面展开。“制定全国统一大市场建设条例,深入整治‘内卷式’竞争。”2025年中央经济工作会议首次提出的这一举措,标志着中国经济治理正从政策指引的软约束迈向法治硬约束的新阶段。会议明确了“八个坚持”的重点任务,为“十五五”开局之年锚定高质量发展航向。01 法治引领:从政策规

海南封关:人民币国际化与全球金融新秩序的构建

当“中国制造”不仅能够满足全球需求,更在技术迭代中展现出惊人的学习与超越能力时,传统以美元为核心、以西方消费为主导的全球贸易循环正面临根本性挑战。这一现象背后隐藏着一个更为关键的金融命题:在全球价值链中,中国凭借制造业优势积累巨额

封关启新程:以开放破冰 以创新筑势 - 写在海南全岛封关运作首日

站在这一历史性节点,我深刻感受到,封关绝非“物理隔绝”的壁垒,而是“制度开放”的门户;不是发展的终点,而是以更高水平开放赋能高质量发展的全新起点。这背后,是思想解放的持续破冰、观念开放的不断深化,更是营商环境的迭代升级,为所有逐梦海南的市场主体,铺就了驶

政策改革双轮驱动,多部门布局十五五开局之年

随着2026年“十五五”规划开局之近,一场围绕内需扩张与产业创新的经济工作部署正在全面展开。国家发展改革委、财政部、商务部、中国人民银行、国务院国资委等多个部门近日密集召开会议,贯彻落实中央经济工作会议精神,发布了2026年重点任务清单。这些部署紧扣“稳中求进、提质增效”的总基调,明确了八大重点任务方向。“改革”与“政策”成为本次经济工作部署的高频词,各部门着
返回
顶部