公积金政策放宽初见成效。《北京住房公积金2015年年度报告》（以下简称《报告》）昨日出炉，全年发放住房公积金个人贷款数据创历史新高；与此同时，巨量公积金缴存余额仍“沉睡”账面，未来公积金政策调整空间有限，如何“叫醒”巨大存量备受关注。

个贷激增

《报告》显示，北京地区全年发放住房公积金个人贷款848.86亿元，而在2014年，北京地区仅发放个人住房贷款307.97亿元，尚不及2015年的半数。此外，数据还显示，去年用于支持购买首套房的公积金贷款占比超过九成，而且贷款重点支持了购买首套自住和中小户型住房的购房者。此外，职工贷款所购住房套数中，面积在90平方米及以下的占比也高达72.2%。

中原地产首席分析师张大伟表示，公积金政策在2015年北京市场发挥了托底的作用，去年公积金政策的几次宽松，都有利于刚需首套房群体降低购房成本。“整体来看，公积金的使用额度刷新历史新高的主要与北京房价上涨以及降低首付等政策有关，未来预计公积金政策将在首套房购房群体中作用越来越大。”张大伟说。

购房者确实在去年迎来了一系列的政策利好。比如，自去年起，个人贷款最高额度已由80万元调整为120万元，公积金首付比例也于去年降至20%。另外，公积金在去年还先后经历了4次贷款利率的下调，目前五年期以上贷款利率为3.25%。

而在中国投资协会会长张汉亚看来，去年公积金发放贷款大增与扩大公积金异地使用也不无关系。《报告》显示，2015年北京地区发放异地购房贷款4740万元，涉及住房54套。

余额“沉睡”

而在北京发放公积金个人贷款创下新高的同时，存量依然巨大的公积金缴存余额则更加引人深思。《报告》显示，截至2015年底，缴存总额7902.51亿元，缴存余额2899.75亿元，同比分别增长19.6%、14.9%。换句话说，公积金整体缴存的盘子在扩大，但“沉睡”的公积金余额也随之水涨船高。

一位业内专家告诉北京商报记者，住房公积金的使用很容易产生马太效应，经济实力越强，越容易享受到公积金带来的优惠，而经济实力一般的购房者则往往受限于贷款额度、提取门槛过高而无法充分利用公积金。

北京大学民营经济研究院咨询中心主任刘昕旭则认为，北京公积金缴存余额始终降不下来，一方面是北京地区缴纳公积金的人口基数比较大，但往往缴存金额不大；另一方面，受制于北京的高房价，普通购房者很难充分利用到公积金。综合上述原因，最终就导致了目前公积金利用率偏低的局面。

巨大存量的公积金缴存余额为何难以被活用？提取门槛过高是绕不开的因素。住建部住房政策专家委员会副主任顾云昌就曾坦言，作为一种强制性储蓄，公积金具有资金互助的性质，只有更加灵活便捷的提取方式，才能有效发挥公积金应有的作用。

另一方面，住建部副部长陆克华也在两会期间透露，去年起，开始向社会征求意见的《住房公积金条例》将把重点锁定在如何限高保低、如何保值增值等方面。而一些专家也表示，继续扩围公积金的投资渠道对于提升公积金结余使用效率也能起到一定作用。

调整空间有限

3月25日，上海、深圳相继宣布将实行更为严格的住房限购政策，因城施策不仅仅体现在楼市上，多地的住房公积金政策也随之已经或将要进行变动。早在本月初，广州就分别公布了不予贷款和限制贷款的情形，公积金政策暗中收紧。而就在上海、深圳宣布收紧楼市的当天，武汉市也宣布首套房的公积金贷款将由60万元下调至50万元。

昨日，还有媒体报道称，上海的公积金贷款政策也将相应收紧，申请公积金贷款购买改善二套房，普通住宅首付比例将从原先不低于30%提升至不低于50%，非普通住宅的首付比例将从原先不低于60%提升至不低于70%。此外，申请纯公积金贷款及组合贷款的门槛也由原来连续缴满6个月提升至连续缴满两年才可以申请贷款。

多地公积金政策相继调整，这让很多购房者担忧北京公积金政策是否会因为楼市收紧的连锁反应而有所变动。刘昕旭告诉北京商报记者，北京的房价压力并不像上海、深圳那么大，因此公积金政策调整的可能性也比较小。以今年2月数据为例，今年2月，房价同比涨幅最高的是深圳，达到56.9%，上海的涨幅达到20.6%，北京则只上涨了12.9%。

另一方面，刘昕旭认为，北京房价上涨基本都是由刚性需求引导，购房者购买商品房大多也都是自住，这与上海、深圳等地大批购房者炒房、囤房是有本质区别的。“而且，北京的房产也拥有稳定的升值预期，房产变动相对较小，相应的，公积金政策也就不会出现太大调整。总而言之，各地公积金调整与否还要与各地的市场需求性质紧密结合起来。”刘昕旭说。