中经联播讯（顾国红 王研 杨惠）

农历腊月的银行网点，理财经理的问候格外热情，一份份标注着“新年专享”、“限时发售”的存款利率表被推到客户面前，一场与市场主流趋势背道而驰的“利率小阳春”在多地悄然上演。

“这张三年期的‘金马送福’特色存单，利率上浮到了1.9%，但只发行到三月底，而且20万起存，需要的话得尽快预约。”广西昭平农商银行的一位客户经理正向客户介绍新上线的产品。

2026年春节前夕，当市场普遍预期利率将持续下行时，山西、浙江、陕西、广西、湖南等多地的中小银行却逆势小幅上调了存款利率。

逆势中的“开门红”

与国有大行稳步推进降息、下架长期高息产品的策略不同，众多区域性银行选择在年初打响“存款保卫战”。

进入2026年1月，山西临县农商行、浙江嘉善农商行、陕西麟游农商银行等纷纷行动，对1年至3年期的定期存款利率进行阶段性上调，幅度普遍在10至20个基点（0.1%至0.2%）之间。

例如，浙江嘉善农商行将1年期、2年期定存利率分别调至1.50%和1.75%。内蒙古农商银行托克托支行则推出新年专享产品，1年期利率上浮15个基点。

“限量限时”的精准营销

此次利率上调并非普惠性的全面加息，而是被精准设计为一场短期营销活动。

几乎所有上调利率的产品都附带了严格条件：高起存门槛和明确的限时限额。建湖农商银行的1-3年期定存利率虽分别达到1.4%、1.5%、1.8%，但均要求20万元起存。

广西昭平农商银行和浙江嘉善农商行明确标注产品“限量发行，售完即止”或“采取预约制”。这种设计旨在以可控的成本，精准吸引本地的高净值客户和大额闲置资金。

大额存单的“农商行主场”

作为揽储利器，大额存单市场在年初呈现出“冰火两重天”的景象。国有大行持续收缩长期限产品，而农商行则成为发行绝对主力。

据统计，2026年开年以来公布的大额存单发行公告中，农商行在发行数量和金额上占比超过九成，计划发行总额超过300亿元。临近春节，发行节奏进一步加快，仅2月5日一天，就有十余家农商行集中发布了45单公告。

这些产品期限明显短期化，平均利率具备竞争力。农商行发行的3年期大额存单平均利率约为1.8%，显著高于四大行普遍的1.55%。

双重压力下的生存策略

中小银行此番“反向操作”，根源在于其面临的独特生存压力。上海金融与发展实验室主任曾刚指出，中小银行在网点、品牌和客户基础上弱于国有大行，高度依赖存款规模的增长来支撑信贷投放和完成业绩。

年初恰逢银行“开门红”关键期和大量定期存款集中到期，居民资金再配置需求旺盛。与此同时，春节前企业发放年终奖，带来阶段性资金增量，形成了一个宝贵的营销窗口。

对于揽储渠道有限的区域性银行而言，提供短期、有竞争力的利率优惠，是应对存款竞争最直接有效的手段。

并非全行业趋势

需要厘清的是，中小银行上调利率并非全行业统一行动，而是市场分化的体现。

就在部分银行上调利率的同时，另一些中小银行则选择了跟随大行步伐，下调存款利率。例如，山西长治黎都农商行在2月初下调了各期限存款利率，3年期下调15个基点至1.6%。

这种分化反映出不同银行因负债结构、区域资金状况和成本管控目标不同，所采取的策略也截然不同。

表：2026年初部分中小银行存款利率调整案例

“2%时代”的尾声

尽管多数存款利率已进入“1时代”，但市场上仍未绝迹。例如，宁波通商银行3年期存款利率可达2%，其大额存单利率甚至可达2.1%；贵州息烽农商行特色存款的3年期和5年期利率分别为2.05%和2.1%。

这些产品如同高息存款时代的“活化石”，吸引力显著。理财经理提醒客户，这类高息额度需要“抢购”，往往在发行当天上午即售罄。

净息差红线下的平衡术

银行的一切揽储行为，都必须在盈利底线——净息差的约束下进行。截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，仍处于历史低位。

星图金融研究院副院长薛洪言指出，在净息差压力未减的背景下，银行业整体仍有持续压降负债成本的动力。中小银行当前的利率上调，本质是阶段性、区域性的短期揽储策略，是市场竞争与业绩考核驱动下的行为，并不代表存款利率下行趋势的终结。

储户的选择与未来

对于储户而言，中小银行提供的“利率小阳春”是一个优化资金配置的机会。但专家建议，在选择时应仔细阅读条款，特别是起存金额、限时限额和提前支取规则。

展望未来，2026年中国人民银行工作会议已明确继续实施适度宽松的货币政策。在政策导向和银行净息差压力的双重作用下，存款利率“稳中有降”仍是长期基本方向。

当前这种阶段性的利率上浮，预计将随着“开门红”考核期和春节资金旺季的结束而逐步退出。

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银行网点里，办理存款的客户络绎不绝，理财经理们忙碌地解释着最新利率。“这可能是今年能看到的最高点了。”一位经理私下对熟识的客户说道。

这场由中小银行主导的“利率小阳春”，是特定时点下激烈的市场竞争与审慎的成本管控之间微妙平衡的产物。它如同一抹亮色，短暂地划过了低利率时代的天空，却也清晰地映照出中国银行业在转型发展中面临的共同挑战与差异化生存智慧。