【中国经济新闻联播网 见习记者郝翊唯】记者今日获悉，杭州阳昊投资有限公司因操纵上证50交易型开放式指数基金、上证180交易型开放式指数基金、深证100交易型开放式指数基金，1月18日被中国证监会予以罚款并注销公司的行政处罚。
据悉，2015年6月15日至8月14日，阳昊投资在自己实际控制的单一账户或账户间进行上证50交易型开放式指数基金（以下简称50ETF）、上证180交易型开放式指数基金（以下简称180ETF）、深证100交易型开放式指数基金（以下简称深100ETF），3只ETF产品交易，影响上述ETF交易量，变相进行相应ETF与相应成分股日内回转交易，获取非法利益。
目前，证券基金产品虽然还在，但该公司已被注销。
关联交易
据中国证监会行政处罚决定书〔2019〕5号载，在违法行为持续期间，阳昊投资控制使用“北方信托——阳昊套利1号”等5个账户，通过北方国际信托股份有限公司（以下简称北方信托）或自己发行。阳昊投资作为4只信托资产计划的投资顾问和1只私募基金的管理人，其交易总监解中力负责5只产品的投资决策并下达最后的操作指令，他人听其指令协同下单操作。
账户组有37个交易日在单一账户或账户之间进行50ETF相互交易，累计成交量为59.02亿份。其中，20个交易日，单一账户或账户之间50ETF相互交易量占当日市场成交总量超过5％，最高占比27.46%。
有15个交易日在单一账户或账户之间进行180ETF相互交易，累计成交量为19.54亿份。其中，有12个交易日，单一账户或账户之间180ETF相互交易量占当日市场成交总量超过5％，最高占比61.38%。
有30个交易日在单一账户或账户之间进行深100ETF相互交易，累计成交量为16.33亿份。其中，有23个交易日，单一账户或账户之间深100ETF相互交易量占当日市场成交总量超过5％，最高占比39.35%。
阳昊投资的上述交易亏损。
操纵期间，阳昊投资在自己实际控制的单一账户或账户间进行50ETF、180ETF、深100ETF等ETF交易，影响其交易量，变相进行相应ETF与相应成分股日内回转交易。
受到多项处罚
阳昊投资操纵证券市场的行为，时任阳昊投资交易总监的解中力，具体负责交易决策，是阳昊投资违法行为直接负责的主管人员。被予以警告，并处以30万元罚款。
时任阳昊投资总经理的丁华强，知悉上述交易策略，并负责管理IT技术团队为上述套利交易提供支持，为其他直接责任人员。被予以警告，并处以20万元罚款。
阳昊投资于2016年9月13日，被予以注销。
记者在网上看到，一些金融网站上列有该公司的理财产品。在此提醒广大股民朋友们，该公司已被注销，未来长期一段时间里，产品风险级别可能比较高。
4起操纵ETF产品交易案
同时记者了解到，近日，证监会连发了四份行政处罚决定书，除了阳昊投资，还有道冲投资等，共计4起操纵ETF产品交易案进行处罚公告。
上述案件涉及在单一账户或账户间进行ETF交易，进而影响ETF交易量，变相进行相应ETF与相应成分股日内回转交易，获取非法利益。4起操纵ETF产品交易案共涉及交易金额逾100亿元。
“这次处罚的四起案件，表面上用的是ETF套利的方式，但做的却不是ETF套利的事情，本质是突破T+1的限制，实现了个股的T+0和自成交，这才触犯了监管底线。它与正常的ETF套利压根儿不是一回事。”一位资深量化私募总经理祁鸣（化名）急切地想为ETF套利策略“正名”。
业内人士介绍，股票ETF正常的套利策略是合规合法的，只是现在的套利空间已经很小了，这是由市场本身的情况决定的。至于所处罚的股票ETF日内回转交易，客观上会造成ETF交易量的虚增，影响市场合理定价的机制和可能性，对普通投资者造成了不公平的影响，这就属于不正当的套利策略。
分析认为，为净化证券市场环境，证监会加大了对证券市场的监管力度，各投资公司和基金管理者也应严于律己，不要存在侥幸心理，不触碰法律红线，共建公平、开放的证券市场环境。
