9月24日起，和包信用购、橙分期、沃分期全面暂停新增办理，恢复时间未定

中经联播讯（张大伟 薄新斌）你以为每月交的是话费，实际上可能是在还贷款。一旦手机欠费停机，贷款随即逾期，个人征信跟着受损——这个困扰消费者多年的“隐形套路”，正在被画上休止符。

9月24日起，中国移动的“和包信用购”、中国电信的“橙分期”、中国联通的“沃分期”均已全面暂停新增办理分期购机业务，恢复时间未定。记者致电三大运营商客服，对方均确认了这一消息。中国电信客服表示，橙分期业务进行系统优化，暂时停止受理相关业务，已办理的老用户不受影响。中国联通客服称金融关联类业务进行产品升级。中国移动客服则表示，信用购因迭代升级暂时下线。湖南移动公司一度在官网发布公告称，9月23日24点起，和包分期购机相关产品正式停售，已办理的存量用户不受影响。

这意味着一个在中国通信市场存在了近二十年的营销模式，正在走向终局。

“免费领手机”背后的贷款合同

在三大运营商线下营业厅，“免费领手机”“办宽带送礼品”的宣传曾随处可见。看似是办套餐就能白拿手机，实际是签了贷款合同，每月话费里包含还款金额。

湖南株洲的吴先生便是典型受害者。三年前，业务员上门承诺在网三年就送一部手机，几天后吴先生收到的却是一条“贷款成功”的短信，合同显示他名下多了一笔1950元、36期的消费贷款。三年过去，类似情况仍在出现。辽宁沈阳的夏先生上周在黑猫投诉反映，他办理“办宽带送手机”业务后才发现，自己的支付账户里多了一笔分期贷款，36期，每期49.9元，这笔钱就藏在他每月139元的话费里。浙江宁波王先生的遭遇更为离奇，业务员以上门测网速为由进门，更换了他的宽带运营商，还给他办了一笔1500多元的全屋Wi-Fi设备，分36期。

这类投诉都有共同点：用户以为自己办的是通信业务，签下的却是贷款合同；以为交的是话费，实际上是在还贷款。一旦手机欠费停机，贷款随即逾期，个人征信跟着受损。黑猫投诉平台上，包含“电信”“橙分期”关键词的投诉曾达数千条，大量投诉内容高度相似——办理时工作人员只提“免费领手机”，不提这是消费贷款。

从商业创新到“负资产”

电信分析师付亮回顾，这一模式并非一开始就问题重重。电信市场进入3G时代初期，智能手机迎来普及浪潮，运营商曾大规模采用“预存话费送手机”的营销模式。举例来说，一台价值5000元的手机，用户可能需要一次性缴纳7000至8000余元，包含手机价款与三年话费，整体让利幅度约30%。但一次性缴费门槛过高，不少用户难以接受。在此背景下，新业务模式应运而生：用户无需预先支付全款，只需以信用承诺按月缴纳话费，就能参与活动，确实有助于降低门槛、拉动消费。

然而，这种在发展初期被视作商业创新的模式，在推行过程中逐渐走形变样。付亮指出，过去用户晚交几天话费，可能只是停机；而此类信用购模式，晚交话费甚至欠交话费会影响信用，成了金融违约。再加上在渠道利益的驱动下，一些线下业务员屡屡出现“选择性隐瞒风险”的行为。

在工业和信息化部信息通信经济专家委员会委员盘和林看来，三大运营商之所以全面暂停该业务，最直接的导火索是这套模式早已沦为典型的“负资产”——在经济账上得不偿失，在法律与声誉层面更是风险重重。他分析指出，分期购机业务市场表现不佳，用户不愿被运营商套餐长期捆绑，业务整体规模偏小；同时，部分营业厅借助夸大宣传开展促销，不少用户办理后发现实际情况与宣传不符，业务推广成功会损害品牌口碑，推广不力则可能因虚假宣传面临合规处罚，可谓得不偿失。

更深层的背景则是通信市场步入存量时代。截至2025年底，全国移动电话用户总数达18.27亿户，市场趋于饱和，用户增长见顶，同质化竞争加剧。付亮认为，依靠补贴手机硬件抢夺用户的运营逻辑已难持续。在运营商财报中，终端业务基本处于零利润甚至亏损状态。以中国联通为例，2025年上半年手机终端销售成本达747.30亿元，而终端销售本身并不赚钱。叠加合规层面的考量，运营商选择叫停该业务也就不难理解。

盘和林还指出，数字化技术不断发展的背景下，线下实体营业厅的职能持续收缩。同时，常态化落地的“携号转网”政策，彻底打破了运营商依靠长周期合约深度锁定用户的运营壁垒。

新规即将施行，整改还是巧合？

此次业务集中调整恰逢一项金融产品网络营销新规即将施行。9月30日，中国人民银行、工业和信息化部等部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》将正式施行，明确要求金融产品营销不得含有虚假或引人误解的内容。

记者查阅《办法》发现，现有条文并没有“禁止通信套餐与贷款捆绑”或类似直接表述。新规主要规范的是金融产品网络营销，要求涉及分期付款的不得通过片面宣传首期费用优惠等方式诱导消费；对于组合销售金融产品，要求以显著方式提醒消费者，不得违法搭售，也不得将组合销售选项设置为默认同意。八部门在答记者问中表示，在9月30日正式实施前，金融机构、第三方互联网平台应加快整改清理与《办法》要求不一致的营销内容和行为。

这些规定与金融分期产品的营销、信息展示及合作模式存在关联，但仅凭实施时间接近，尚不能认定此次集中暂停就是由该办法直接触发。不过，在监管持续收紧的背景下，运营商主动刹车、清理合规风险，显然是一种务实选择。

存量用户不受影响，行业寻找新出路

对于已经办理分期合约的老用户，三大运营商均明确表示不受本轮调整影响，原有合约继续生效，按之前的协议正常履约。

知情人士用一句话概括了此次暂停的直接影响：“预计将会对运营商线下营业厅的业绩造成一定影响。”过去，“0元购机”是线下营业厅完成业绩的重要抓手，也是手机厂商一条稳定的出货通道。随着这一模式退场，各方都需要寻找新的替代方案。

在一些社交平台上，已有营业厅从业者开始讨论预存话费、免押金等模式能否接替原有金融分期产品。也有从业者认为，信用购机并非没有实际需求，关键在于办理时是否充分说明分期、期限及违约条件。

从“预存话费送手机”到“信用分期0元购机”，再到如今全面叫停，运营商终端销售模式的每一次更迭，折射的都是通信市场从增量扩张到存量经营的深刻转型。当用户增长见顶、靠补贴换用户的逻辑不再奏效，“0元购机”的退场或许只是开始。