作者：李健 严荣杰

摘要：随着数字人民币正式迈入2.0时代——计息机制全面开启、运营机构大幅扩围，以及央行数字人民币国际运营中心与运营管理中心的相继揭牌，中国正站在从“金融大国”迈向“金融强国”的历史性关口。本文以宁波保税区跨境供应链管理与结算科技有限公司（以下简称“宁波跨境结算科技”）原创的“白名单机制四方新型易货贸易跨境数字金融结算科技”模式为核心，系统阐述其与数字人民币运营机构银行协同创新的战略价值、商业模式、应用场景与可执行路径。文章提出“底层路由+价值引擎”的双轮驱动模型，科学界定平台与银行的角色分工，并从市场需求开发、企业客户启蒙、地方政府协同、国际化拓展四个维度，构建了一套可商业推广、可落地运营的完整价值体系。本文认为，这一协同创新模式不仅是数字人民币跨境应用的重大突破，更是中国参与全球金融治理、输出“中国规则”的战略级工程。

关键词：数字人民币2.0；宁波跨境结算科技；运营机构银行；人民币国际化；SDRC；四流合一；离岸金融、监管科技创新

一、时代坐标：金融强国与数字人民币2.0的历史交汇

2026年全国两会落下帷幕，“十五五”规划明确提出“建设金融强国”的战略目标，将金融提升至国家核心竞争力的战略高度。与此同时，数字人民币正式迈入2.0时代，其核心变革体现为三大标志性事件：

1. 计息机制全面开启：自2026年1月1日起，10家运营机构对实名钱包余额按活期存款利率计息，数字人民币从单纯的支付工具正式蜕变为“生息资产”。

2. 运营机构大幅扩围：在原有10家基础上，新增7家股份行与5家城商行，总数达到22家，覆盖国有大行、股份行、城商行及互联网银行全业态。

3. 国际运营中心落地：中国央行数字货币研究所筹建的“数字人民币国际运营中心”于2025年9月在上海揭牌，与同年10月在北京揭牌的“数字人民币运营管理中心”形成“一横一纵”的双中心格局，标志着数字人民币从国内试点阶段正式进入国际运营新阶段。

在国际层面，中美贸易战持续深化、中东地缘冲突加剧、全球支付体系呈现“阵营化”趋势。传统以SWIFT为核心的跨境支付体系正被地缘政治所撕裂，全球贸易融资缺口高达2.5万亿美元。与此同时，人民币在全球支付货币排名中位列第四，占比达8.5%；在贸易融资货币中位居第三；境外央行持有人民币外汇储备的规模覆盖超过80个国家和地区。

正是在这一历史交汇点，宁波跨境结算科技原创的“白名单机制四方新型易货贸易跨境数字金融结算科技”模式，与数字人民币运营机构银行的深度协同，为人民币国际化升级开辟了一条全新的战略路径。

二、核心模式：宁波跨境结算科技平台的战略价值与底层逻辑

2.1 “四流合一”：重构全球贸易金融的底层逻辑

宁波跨境结算科技平台由李健博士团队首创，其核心创新在于构建了以可编程数字人民币（e-CNY）为货币锚、以特别提货权凭证（SDRC）为信用锚、以中国庞大实体贸易为基础资产锚的跨境非现金流动结算体系。

该模式实现了“实体贸易流、数字人民币流、数据价值流、场景流”的四流合一：

· 实体贸易流：真实货物在港口、口岸、保税区之间的流转，形成底层资产。

· 数字人民币流：以e-CNY为结算货币，实现资金与货物的同步流转。

· 数据价值流：货权数字化后形成的可追溯、可评估的数据资产。

· 场景流：港口、边境口岸/中欧班列、机场航空港三大强场景的深度嵌入。

通过智能合约化结算协议栈，该模式在四方主体（买卖双方、平台、监管机构）之间构建起多边贸易闭环。其本质是将传统国际贸易中的“货权”进行数字化重构，使货物本身成为可流通的金融资产，而非仅仅依赖于银行信用的信用证。

2.2 已验证成果与战略布局

目前，该模式已在宁波舟山港完成全流程验证，正在推进广州港、北京天竺保税区、新疆喀什、霍尔果斯、满洲里、中越边境口岸的复制落地。在国际层面，已与俄罗斯央行、伊朗央行及东南亚、中亚多国央行开展互动交流，积极融入多边央行数字货币桥（mBridge）生态。

近期，央行等八部门联合发文明确“发挥数字人民币优势拓展跨境应用”，为这一探索提供了强有力的政策支撑。宁波跨境结算科技平台的定位，恰恰是数字人民币批发类跨境贸易结算科技场景的专业服务机构——这是运营机构银行在零售端之外，最具战略价值的B端应用场景。

三、协同创新：宁波跨境结算科技平台与运营银行的“双轮驱动”模式

3.1 角色科学界定：平台做“底层路由”，银行做“价值引擎”

数字人民币2.0时代，运营机构银行的角色正在发生根本性转变：从“支付通道”升级为“资产引擎”。然而，银行在跨境B端场景中面临天然局限——缺乏对实体贸易流、货权流转、单证溯源确权的深度把控能力，难以突破传统信用证模式的路径依赖。

这正是宁波跨境结算科技平台的核心价值所在。双方角色的科学划分如下：

简而言之，宁波跨境结算科技平台做的是“修路”——构建连接实体贸易与数字金融的基础设施；运营机构银行做的是“跑车”——在这条新路上提供流动性、创造金融产品、服务终端客户。二者是“底层路由+价值引擎”的双轮驱动关系。

3.2 合作模式适配：基于“四流合一”的三大协同路径

双方的合作可以沿着“四流合一”的路径展开，形成三大协同模式：

路径一：批发端合作——打通资金流与贸易流

· 银行提供数字人民币钱包开立、批量兑换、资金归集托管服务

· 平台提供白名单客户验证与真实贸易背景审核和业务生态场景开发及服务运营

· 实现“贸易即结算”，将传统T+1的跨境支付提升至T+0

路径二：产品端合作——激活数据流价值

· 平台积累的货权流转数据，转化为银行信贷风控的底层资产

· 银行基于货权数字化凭证，创设“数字人民币+供应链金融”产品

  · 仓单/运单/提单质押融资

  · 应收账款保理金融

  · 动态折扣融资与消费金融

· 为中小企业提供“第二融资通道”，破解融资难、融资贵困境

路径三：跨境端合作——融入mBridge生态

· 平台提供跨境贸易场景对接与多边贸易闭环架构与产品及业务流程设计

· 银行提供多币种兑换、流动性支持与跨境清算服务

· 共同构建绕开SWIFT的独立人民币国际结算通道

3.3 条件匹配与共赢未来：谁具备先发优势？

从资产规模、盈利能力、战略重心三个维度分析，与宁波跨境结算科技平台最适配的运营机构银行包括：

对于这些银行而言，与宁波跨境结算科技平台的合作，不仅能获得高质量跨境贸易客户，还能率先在“数字人民币+跨境贸易”领域建立标杆案例，抢占人民币国际化的战略制高点，开辟区别于传统存贷业务的“第二增长曲线”。

四、应用场景创新：从大宗商品到离岸金融的多层次布局

4.1 场景一：大宗商品人民币结算

目标商品：原油、铁矿石、农产品、新能源汽车、锂电池、光伏产品、机电设备产品等战略资源

三年目标：人民币结算占比从15%提升至35%

关键措施：

· 建立数字人民币计价现货与期货合约，形成定价基准

· 将SDRC特别提货权凭证引入大宗商品与一般及易货贸易，实现货权数字化，货与币动态流转。

· 通过智能合约实现“付款即提货”，消除传统信用证的时间差与信用风险

平台与银行协同点：平台提供货权数字化与交易对手白名单验证，银行提供人民币流动性支持与远期汇率风险管理工具对冲机制。

4.2 场景二：跨境供应链金融

创新产品：基于SDRC货权凭证的应收账款融资、动态折扣、仓单质押

服务对象：10万家中小外贸企业

融资规模：五年内达到1万亿元

平台与银行协同点：平台将中小企业的贸易数据、货权流转记录、企业平台信用画像评级等转化为可验证的数字资产，银行据此提供无需抵押的信用融资，坏账率控制在0.5%以下。

4.3 场景三：离岸人民币产品创新

产品方向：

· 开发与SDRC货权凭证挂钩的结构性理财产品

· 建立人民币资产证券化平台，将数字货权打包为可交易资产

· 目标规模：三年内超5000亿元

平台与银行协同点：平台提供底层货权资产的数字化确权登记与流转记录，银行负责产品设计与投资者适当性管理，共同构建离岸人民币资产配置中心。

4.4 场景四：数字人民币跨境支付优化

基础设施：建立贸易金融数字人民币直通支付网络

覆盖范围：支持100个国家的本地货币记帐汇兑

效率提升：从传统T+1跨境支付提升至T+0实时结算

平台与银行协同点：平台对接多国央行数字货币系统，海关、大型贸易商、航运物流中心等，银行提供多币种流动性池，共同构建覆盖“一带一路”沿线国家的数字人民币支付网络。

五、可商业化的价值模式与市场化推广路径

5.1 清晰的盈利模式

宁波跨境结算科技平台与运营银行的协同生态，具备多重收入来源：

5.2 分阶段市场推广策略

第一阶段（1-2年）：标杆验证期

· 聚焦宁波舟山港、广州港、天竺综保区三大核心场景

· 与2-3家头部运营机构银行（如中行、招行、北京银行）深度绑定

· 目标：完成1000家试点企业入驻，实现500亿元跨境结算规模

第二阶段（2-3年）：区域复制期

· 推广至山东港口+河北省港口+天津港、新疆喀什、霍尔果斯、满洲里、广西中越边贸等边境口岸，构建“陆海大通道”

· 拓展至5-8家运营机构银行，形成银行联盟

· 目标：覆盖1万家企业，实现10000亿元跨境结算规模

第三阶段（3-5年）：国际化拓展期

· 对接mBridge及多国央行数字货币系统，覆盖东南亚、中亚、中东、非洲等地区

· 目标：接入50个国家，国际用户占比达30%，成为全球重要的贸易金融平台之一

5.3 企业客户启蒙与市场教育

针对当前企业对数字人民币跨境结算的三大认知鸿沟（安全性、便利性、收益性），设计分层启蒙路径：

参与机制设计：

· 短期激励：使用数字人民币跨境结算的企业，享受“结算费率减半+活期利息翻倍”组合优惠

· 中期价值：积累的贸易数据与货权记录，可转化为银行授信依据

· 长期收益：参与企业可获得SDRC特别提货权凭证，在平台生态内进行资产配置

六、地方政府协同：从政策支持到场景引流的“催化剂”作用

6.1 地方政府的核心支持维度

6.2 北京的独特战略价值

宁波跨境结算科技平台计划将全球总部落户北京，其战略意义在于：

· 依托北京国家金融管理中心优势，对接“一行一局一会”政策资源，推动创新模式从地方试点上升为国家战略

· 立足“两区”建设，在北京天竺综保区打造数字人民币跨境结算“北京样板”，助力北京建设全球数字经济标杆城市

· 融入“十五五”金融强国建设，以北京为总部，整合全国港口、口岸，机场航空港、中欧班列、自贸区+保税区资源构建链接东南亚、中亚的陆海大通道全球数字人民币结算网络

七、战略价值：为金融强国建设提供“中国方案”

7.1 对国家：人民币国际化的“高速公路”

当数字人民币直接锚定在全球流通的SDRC上，人民币将从结算货币升级为真正的“资产货币”和“定价货币”。宁波跨境结算科技平台与运营银行的协同，本质上是在构建一条绕开SWIFT的独立人民币国际结算通道，为人民币赢得定价权与结算权提供底层贸易金融新基础设施。

关键实现指标：

· 跨境贸易人民币结算占比：从30%提升至50%

· 全球外汇储备人民币占比：从3%提升至10%

· 人民币支付全球排名：从第五提升至第三

7.2 对全球：修复2.5万亿美元贸易融资缺口

通过激活陆运、空运单证的金融属性，将全球供应链中的“沉默资产”转化为可流通的金融资产，本模式有望有效修复全球每年2.5万亿美元的贸易融资缺口，为发展中国家、中小企业提供普惠金融解决方案，为全球贸易金融治理贡献中国智慧。

7.3 对银行：开辟“第二增长曲线”

对于运营机构银行而言，数字人民币计息与理财功能的开启，使其从“支付通道”升级为“资产引擎”。而与宁波跨境结算科技平台的协同，则为银行打开了B端跨境贸易的蓝海市场，形成区别于传统存贷业务的“第二增长曲线”。

7.4 对企业：提供“第二融资通道”

在传统银行信贷政策波动不定的背景下，本模式为企业构建了一个基于货物本身信用的“第二融资通道”，让贸易回归贸易价值本身，让信用源自货物本身，而非仅仅源自银行。这将惠及10万家中小企业，五年内融资规模可达1万亿元。

八、结语：通往未来贸易的新范式

《阿克拉公约》的通过，为我们铺设了通往未来贸易的“法律铁轨”；数字人民币2.0的全面落地，提供了驰骋在这条轨道上的“数字列车”；而宁波跨境结算科技平台与运营机构银行的深度协同，则是驾驭这趟列车的“驾驶舱与发动机组”。

这一协同创新模式，遵循“实践先行、政策护航、立法收官”的务实原则，旨在通过制度型开放，使中国从全球金融规则的被动接受者转变为主动制定者。

【作者简介】

李健，金融博士，数字金融生态战略专家，金融数字化与数字人民币跨境结算场景创新国家重大项目负责人，中国政法大学研究生金融实践导师，上海对外经贸大学研究生金融校外导师。“第二金融-ABST（Asset-Backed Security Token ization）服务资产货币化交易体系”创始人，提出并实践“跨境非现金流动下的多边贸易闭环+数字人民币金融结算”新规则。自 1993 年投身金融领域，深耕行业30 余年，聚焦数字金融生态建设、数字人民币跨境结算场景创新及相关国家战略落地，致力于推动我国跨境金融创新与人民币国际化进程。

严荣杰，宁波经济技术开发区管理委员会原副主任，宁波保税区管委会原主任、党工委书记。