中经联播讯（顾国红 王研 杨惠）6月5日，中国人民银行发布通知，就新修订的《人民币存贷款利率管理规定（征求意见稿）》（下称“新规”）面向社会公开征求意见，拟取代已施行26年之久的旧《人民币利率管理规定》。公开征求意见截止时间为2026年7月5日。
这是我国人民币利率管理制度时隔26年迎来的首次系统性大修。新规共四章二十九条，聚焦人民币存贷款利率管理，明确央行与金融机构的职责，同时整合散落在多份老旧规章中的各类型存贷款计结息规则，并对市场反映较集中的条款进行了修订。
央行相关负责人指出，现行规定制定于利率管制时期，许多内容带有行政管制色彩，部分条款已不能完全适应利率市场化改革的新形势、新要求，亟待进一步完善。业内专家认为，此次修订正是利率市场化改革进一步深化的产物，可视为利率管理机制“最后一公里”在制度层面的落地。
与市场常态化的利率调降不同，此次新规不涉及利率点位调整，改革落点主要集中在计息基准、违约处置和存款竞争三个维度，于细微处重塑利率管理格局。
三大核心亮点：计息改天数、罚息可商量、揽储划红线
第一大亮点：计息基准从“360天”切换为“实际天数”
长期以来，国内金融市场存在两套计息规则并行的历史困局。商业银行存贷款业务统一按照全年360天折算日利率，而国债、金融债、同业存单等市场化产品均采用自然年度实际天数——平年365天、闰年366天。两套规则并行，不仅造成金融资产定价公允性不足，也让跨品类资产比价体系出现失真。
此前根据相关通知，日利率＝年利率÷360。修订后，征求意见稿明确，年利率＝日利率×365（闰年为366），推动金融机构统一存贷款利率计息规则。
跨境金融研究院指出，日利率换算规则调整后，银行涉及的不只是宣传口径，还需同步改造核心系统、计息引擎、报价范式、借款合同等内容。对企业而言，往后比较不同融资方案也不能只看名义利率，保证金利息、实际占用天数、计息口径、费用和罚息，都要放在同一个口径下核算。
邮储银行研究员娄飞鹏表示，计息新规贴合自然年度，统一全行业计息口径，有利于减少利息计算纠纷，规范各类信贷产品的计价逻辑。
对于普通个人储户而言，小额定期存款的利息波动幅度极小，几乎无感知。但对于大额存单、个人经营性贷款、对公中长期信贷业务而言，定价测算将更加精准规范。
第二大亮点：取消“逾期贷款罚息30%至50%”固定条款，改为借贷双方协商确定
新规最具突破性的改革，是取消了执行多年的逾期贷款罚息硬性上浮规则。
此前根据《关于人民币贷款利率有关问题的通知》，逾期贷款罚息利率在借款合同载明的贷款利率水平上加收30%至50%，未按合同约定用途使用借款的贷款罚息利率加收50%至100%。新规则明确，罚息利率、计息方式和宽限期由借贷双方协商确定，且不得违反人民银行有关规定。
招联首席经济学家董希淼指出，这赋予了金融机构和借款人更大的自主定价空间，使罚息条款更精准地反映不同借款人信用状况、违约风险及逾期原因。协商路径的确立，也为个案中的债务重组、罚息减免提供合法性基础。
博通咨询首席分析师王蓬博也认为，罚息相关条款完全放开自主协商，可以看成贷款利率市场化的最后一步，打破了此前央行统一规定罚息上浮区间的限制。
不过，业内专家也提示了潜在风险。董希淼表示，在个人贷款和小微企业贷款中，借款人往往处于弱势地位，缺乏与银行实质性协商的能力，格式合同中的罚息条款或有可能因缺乏上限约束而变得过高。他建议，在新规中增加公平原则要求，明确罚息不得显著超出违约造成的实际损失。
此外，新规还全面强化贷款产品的利率信息披露。金融机构在各类渠道营销及办理贷款业务时，须以明显方式向借款人展示年化利率及对应的罚息年化利率。年化利率的计算需包含利息及与贷款直接相关的各类费用。这一规定被认为将有效遏制贷款营销中的“利率幻觉”误导，切实保护金融消费者的知情权。
第三大亮点：首次在规章层面明确定义并禁止“高息揽储”
新规首次在部门规章层面明确定义了高息揽储行为，并将其明确列入禁令。
征求意见稿明确，高息揽储包括但不限于通过违规手工补息、突破市场利率定价自律机制约定利率自律上限等方式吸收存款，扰乱存款市场竞争秩序。
此前，相关禁止性规定主要见于市场利率定价自律机制的倡议文件，约束力有限。董希淼表示，将其写入部门规章后，高息揽储行为获得更明确的定性和处罚依据，将有助于遏制存款市场的非理性竞争，维护银行体系负债成本基本稳定。
与此同时，新规强化了行业自律协调和管理，新增央行及其分支机构指导辖区内市场利率定价自律机制工作的职责，以及市场利率定价自律机制自身的工作职责。
多重影响：从资金面到实体经济
业内专家普遍认为，此次修订将发挥多重积极作用，影响深远。
冠苕咨询创始人周毅钦表示，征求意见稿立足于利率市场化改革的现实需求，把散落在多份老旧规章中的存贷款计息规则等进行整合，有利于优化现行的存贷款利率管理制度。
娄飞鹏认为，征求意见稿的发布将有利于畅通利率传导机制，确保货币政策调整及时反映到实际存贷款利率；强化银行利率风险管理，避免期限错配；维护市场秩序，防止恶性竞争和无序定价等。他预计，“征求意见稿将在推动融资成本下降的同时，缓解银行净息差压力，让银行更可持续地支持实体经济发展。”
南开大学金融学教授田利辉则从更高维度解读了此次修订。他认为，此举彰显央行深化金融改革的战略定力，本质是推动利率管理从“有形之手”主导向“无形之手”主导转型，为高质量发展注入制度动能。
目前，征求意见稿仍处于社会公开征求意见阶段，反馈截止时间为2026年7月5日。待正式稿出台后，新规将取代1999年实施的旧利率管理规定，以及多份后续规章和规范性文件，以“一部规章”实现对存贷款利率管理的统一规范。
