中经联播8月20日北京讯（顾国红 王研 杨惠 ）一份薄薄的《企业贷款综合融资成本清单》正悄然改变中国企业贷款生态，使曾经隐藏在合同条款深处的担保费、评估费、公证费等“隐藏款”无处遁形。

“以前贷款就像开盲盒，签完合同才发现还有担保费、评估费、公证费等各种‘隐藏款’。”一家企业负责人坦言。现在，贷款的每一项成本都列得清清楚楚，在贷款前即可全面了解所有成本项目，真正实现“看得见、算得清、可比较”。

这一变化源于中国人民银行自2024年9月起在山西、江西、山东、湖南、四川五省组织的明示企业贷款综合融资成本试点工作。截至2025年7月末，试点地区已完成88万笔、4.38万亿元贷款的成本明示。

融资痛点：“看不见”的成本

长期以来，企业贷款综合融资成本中的非利息支出成为融资路上的“暗礁”。

企业贷款综合成本可分为利息成本和非利息成本两类。利息成本方面，央行2021年就已推动所有贷款产品明示年化利率水平，借款人对贷款利率已经比较了解。

真正棘手的是非利息成本——包括抵押费、担保费、中介服务费等。这些费用涉及多个收费主体，收费名目多、不透明，层层叠加，导致部分企业“体感”的融资成本仍较高。

对许多中小企业、民营企业来说，融资费用往往是综合融资成本的重要组成部分。正是这些“藏起来”的成本，成了企业融资过程中的真正痛点。

“明白纸”解决方案：三管齐下

为解决这一问题，中国人民银行推出了“贷款明白纸”机制，从三个维度推动企业融资成本透明化。

透明度提升：“贷款明白纸”详细列明了企业需承担的贷款利息支出和各项非利息支出，并列示了收费主体、支付方式、支付周期等。这减少了银企之间的信息不对称，使企业对各项融资费用心中有数。

适配度优化：企业通过填写“贷款明白纸”，能够更加全面、清晰地了解是否充分享受了优惠政策，还有哪些减免空间。企业在“明底数”的情况下可以争取政策优惠，或通过议价合理降低融资成本。

信任度增强：“贷款明白纸”将散落在合同或协议文本中的各项成本归集到一起，便于银行为企业量身定制服务，也有利于增强银企双方互信，深化合作共赢。

试点成效：企业获得感明显

央行试点工作已经取得了积极成效，促进中小企业综合融资成本下降。

2025年上半年新发放企业贷款加权平均利率约3.3%，较2018年下半年本轮降息周期以来的高点下降约2.3个百分点，处于历史低位。

多个案例显示了“贷款明白纸”的实际效果。山西某小微企业曾遭遇第三方中介的“套路”——中介宣称能帮企业获取综合融资成本5%的低息贷款，却索要贷款金额3%的“渠道费”。

幸好该企业同时对接了绛县农商行，该行通过“贷款明白纸”明确告知无“渠道费”，并详解成本构成，企业果断终止与中介合作，不仅避免了3%的高额“渠道费”损失，还获得了清晰透明的融资成本明细，成功申请到贷款500万元。

在江西，某精密制造有限公司在邮储银行萍乡市分行获批的1000万元贷款即将到期之际，正值生产设备升级的关键期。企业原计划通过中介机构筹措月息2%的过桥资金，预计支付融资成本逾15万元。

转机出现在“贷款明白纸”的填写过程中。邮储银行客户经理发现企业完全符合无还本续贷业务条件，最终为企业量身定制续贷方案，不仅为企业节约年化利息成本6.9万元，更避免支付高额过桥费用，两项合计节约融资成本21.9万元。

全国扩围：改革持续推进

央行明示企业贷款综合融资成本试点工作正在逐步扩大试点范围。目前，试点已涵盖全国绝大多数省份。

中国人民银行通过加强宣传引导，做好对金融机构业务人员培训，与各方形成工作合力。同时指导利率自律机制开发计算小程序，并在其官方微信公众号发布，便利银行和企业操作。

这一试点工作恰逢中共中央政治局会议提出“促进社会综合融资成本下行”的要求，成为金融系统响应中央号召的具体举措。

未来展望：融资环境持续优化

央行“贷款明白纸”试点标志着我国企业融资环境正向更加透明、公平、高效的方向发展。

随着试点的扩围和政策的深化，企业融资难题有望进一步缓解。金融服务的透明度、适配度和信任度持续提升，将最终推动社会综合融资成本下降。

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随着试点的扩围，这份原本只属于五个省份的“明白纸”现已覆盖全国绝大多数省份。

央行数据显示，2025年上半年新发放企业贷款加权平均利率保持在3.3%左右的历史低位。

更多的企业主发现，曾经需要支付的高额中介费、担保费现在可由银行承担。

融资成本从“盲盒”变成“明白账”。