中经联播讯（顾国红 王研 杨惠）6月17日，中国人民银行行长潘功胜在2026陆家嘴论坛上宣布一项重磅举措：授权工行、农行、中行、建行、交行、中信等6家银行，利用中国外汇交易中心平台在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点。消息落地当日，6家银行即完成首批交易125笔、金额72.38亿元人民币。至6月22日，平台进一步落地离岸人民币外汇期权、货币掉期等衍生品交易，交易期限覆盖1周至1年，产品序列从即期、远期向全品类延伸。

这不是一次普通的业务扩容。多位业内人士指出，试点最核心的变化在于——允许六家银行总行直接参与离岸人民币外汇交易，彻底打通了长期横亘在在岸与离岸市场之间的制度隔离带。

一道墙隔了多年，如今被凿开

长期以来，离岸人民币市场集中在香港、伦敦、新加坡等地，中资银行总行无法直接入场，只能通过自贸区分账核算单元间接操作。国家金融与发展实验室副主任曾刚直言："过去中资银行总行无法直接参与离岸外汇交易，定价权和做市能力相对薄弱。"

这就造成一个尴尬局面：人民币是自己的货币，但离岸市场的定价权却不在自己手里。在岸与离岸两套价格体系并行，CNH-CNY价差长期存在，投机资金可在两个市场间来回套利，离岸人民币被做空时，在岸市场难以有效干预。

此次试点允许总行直接上场，交易、清算、风控、客户覆盖全面升级。渣打银行中国宏观策略主管Becky Liu评价："这有效地建立了一座连接两个隔离资金池的桥梁。"华侨银行亚洲研究主管谢栋铭判断：CNH-CNY价差有望呈现结构性收窄趋势。

首日即战，对手方遍布全球

试点落地当天，工行率先开展双边做市报价并完成首批交易，交易对手涵盖中国香港、新加坡、英国伦敦等多个国家和地区的金融机构，交易品种覆盖外汇即期、远期和掉期全品类，交易货币包括离岸人民币对美元、欧元、日元、港币、新加坡元、土耳其里拉、澳大利亚元、泰国铢、南非兰特等。

中行完成试点首单，交易币种涵盖多个发达经济体货币及"一带一路"共建国家货币。建行通过平台落地首批交易，交易对手地区涵盖境内和香港地区。交行与境外机构达成多笔交易，货币对包括离岸人民币对美元、欧元、英镑、瑞郎、新西兰元等。

远东资信研究院副院长张林指出，目前在岸和离岸两个价格体系之间长期存在价差和套利空间，给汇率管理带来额外不确定性。授权六家银行开展离岸人民币外汇交易，有助于推动部分离岸人民币定价权向在岸倾斜与"内嵌"。

并非从零起步：50余家机构已跑通2500亿美元

事实上，这一试点有扎实的前期基础。2024年12月，中国人民银行、国家外汇局指导外汇交易中心推出自贸区离岸人民币外汇交易服务，为上海自贸区金融机构分账核算单元等提供交易平台。业务上线以来，已有50多家机构通过该平台开展离岸外汇交易，累计成交量突破2500亿美元。

根据国际清算银行（BIS）发布的2025年全球外汇市场调查结果，人民币已升至全球第五大交易货币，境内外汇市场日均成交2351亿美元，较2022年增长超50%。但与离岸外汇交易规模相比，仍有差距。

中国首席经济学家论坛理事长连平表示："此次试点交易主体扩容至6家商业银行，将进一步打通境内外市场，更好地利用在岸和离岸市场平衡外汇市场供求，有利于保持外汇市场平稳运行。"

战略拼图：CIPS飙涨、SWIFT份额下降，自主通道加速成型

把视野拉远，这次试点是人民币跨境流动基础设施全面自主化拼图中的关键一块。

人民币跨境支付系统（CIPS）是地基之一。截至2026年3月末，CIPS共有194家直接参与者、1597家间接参与者，业务覆盖全球191个国家和地区。2026年3月日均交易规模约9205亿元，4月2日单日处理交易额突破1.22万亿元，创历史新高。

环球银行金融电信协会（SWIFT）6月18日发布数据显示，2026年5月人民币国际支付占比从4月的2.85%降至2.75%，全球排名保持第六。单看这一数据似有回落，但与CIPS体系交易量的飙升对照来看——越来越多的跨境人民币交易正脱离SWIFT系统，转向自主可控通道。SWIFT份额下降，恰恰是人民币跨境支付自主化程度上升的侧面印证。

花旗研究报告显示，2026年3至4月，以人民币结算的商品贸易占比已达33.5%的历史高位，而2017至2022年底这一比例平均仅11.5%。五六年间翻了近三倍。

潘功胜定调：坚定不移扩大开放

"坚定不移地扩大开放，是实现金融高质量发展的强大推动力和重要保障，是进一步提升金融服务实体经济能力和国际竞争力的关键举措。"潘功胜在论坛上表示，未来将根据试点情况，进一步推动离岸人民币外汇交易市场发展。

他同时透露下一步路径：丰富离岸人民币债券、衍生品供给，支持香港建设全球离岸人民币业务枢纽，在境外形成有深度和活跃度的离岸人民币市场。

广发证券首席经济学家郭磊认为，全球共振的产业技术周期需要全球化的要素配置，资金要"通"。这要求丰富离岸人民币产品、完善相关流动性管理，以高水平双向开放赋能跨境贸易与投资。

中信证券首席经济学家明明则从市场主体角度指出："这有助于推动我国外汇市场双向开放，提升跨境投融资便利性，让外资更好地投资中国资产，也方便内资扩宽境外投资领域。"

试点交易主体扩容，也被视为提升中资金融机构国际竞争力的关键之举。业内人士指出，此前部分中资银行已通过海外机构和自贸区分账核算单元积累了离岸交易的团队基础、交易经验和风控体系，此次总行直接入场，将进一步提高外汇市场做市、交易、报价能力，培养储备更多懂得国际规则、具备全球化视野的金融人才。

中国建设银行行长张毅在论坛上直言，依托遍布全球的服务网络，大型商业银行能够提供多种跨境金融服务，助力中国企业"走出去"和国际资本"引进来"。目前建行正在积极推进本外币、境内外一体化发展，为境外机构充实专业力量。

上海市经济学会副秘书长邓志超评价，此次政策在业务层面展现出极强的"小切口、稳起步"务实作风，兼具现实操作性与长远战略价值。

从CIPS到数字人民币国际运营中心，从多边央行数字货币桥到六大行直连离岸交易——人民币跨境流动的基础设施正在全面自主化，而定价权，正加速回家。